Что такое токеномика?

Гарри решил перевести тред про токеномику. Бахни-ка подписочку на его канальчик, там много интересного - подписаться!

1/
Вы будете ректиться, если не поймете токеномику.

Но что такое токеномика и чего следует опасаться?

Вот все, что вам нужно знать о токеномике:

(+ бесплатный чек-лист по токеномике)

2/
Что я расскажу сегодня:
• Что такое токеномика?
• Оценка через предложение, спрос и стимулы.
• Примеры токеномик.
• Бесплатный чеклист

Давайте левел апаться!

3/
Что такое токеномика?

Токеномика изучает факторы, влияющие на спрос на токены.

Это включает в себя:
• математику
• предложение против спроса
• стимулы
• начисление велью
• Человеческое поведение и теория игр

Токеномика = Токены + Экономика

4/

Некоторые из моих худших инвестиций были связаны с тем, что я не понимал токеномику.

• Токены были инфляционными без достаточной полезности.

• Концентрация токенов в руках венчурных капиталистов и китов приводила к дампу на голову ритейл покупателей.

Изучение токеномики поможет улучшить ваши крипто-инвестиции.

5/

Доллар

В 2020 году правительство США напечатало 40% денежной массы США.

• Деньги наводнили рынок.

• Предложение жилья осталось примерно на том же уровне. (Они не могли строить во время COVID).

Вот почему 🏠 цены в США вышли из-под контроля.

6/ 

Токеномика со стороны Предложения.

Вот чего вам следует остерегаться:

• Сколько токенов существует?

• Сколько токенов будет всего?

• У кого есть запас токенов(сумки)? КОГДА они смогут их продать?

• Как предложение изменится с течением времени?

• Какова их политика изменений?

7/

Как разоряются новички

Они видят мем-монеты по цене 0,000000002 доллара и думают, что разбогатеют, как только цена достигнет доллара.

Понимание рыночной капитализации показало бы, что это невозможно.

Достижение 1 доллара будет означать, что он больше, чем вся денежная масса в мире.

8/

Показатели Предложения, которые вы должны знать

• Предложение: сколько токенов существует СЕЙЧАС

• Максимальное Предложение: Максимум, который может существовать

• Рыночная капитализация: текущая цена * циркулирующее предложение

• Полностью разбавленная Капитализация: Цена * максимальное предложение.

9/

Почему вышеуказанные показатели важны?

Метрики помогут вам понять будущее предложение и дефицит.

Например, я бы чувствовал себя не очень хорошо, если бы циркулирующее предложение составлял всего 40%.

Это означает, что предложение увеличится на 60%

Создание большего количества монет окажет давление на цену.

10/

1. Надежные деньги - Биткоин

Будет существовать только 21 миллион биткоинов, и никто не сможет создать больше биткоинов.

• Предложение биткоинов ограничено

• Спрос растет

• Цена должна увеличиться

Вот почему люди часто сравнивают биткоин с золотом.

11/

Биткоин Халвинг

Помимо предложения токенов, убедитесь, что вы учитываете скорость эмиссии.

С какой СКОРОСТЬЮ печатаются новые токены?

Хотя майнеры и создают новые биткоины, эмиссия замедляется.

При каждом халвинге эмиссия вознаграждения Битками за майнинг сокращается вдвое.

12/

2. Инфляционный токен - Dogecoin

Предложение Dogecoin увеличивается с каждым годом, и предложение никак не ограничено.

Это нехорошо для токеномики, потому что это противоположность дефициту.

(Примечание: цена Dogecoin в прошлом году все еще росла, несмотря на плохую токеномику)

13/

3. Дефляционный токен

Некоторые монеты могут стать дефляционными, когда их предложение со временем УМЕНЬШАЕТСЯ.

Протокол может выкупать токены и сжигать их.

Сгоревшая монета = потеряна навсегда.

↓ падающее предложение должно увеличить стоимость токена (теоретически)

14/

Burberry сжигает свои сумки

Burberry создает роскошные сумки, и эксклюзивность является частью их привлекательности.

Некоторые из их сумок не продаются — вместо того, чтобы продать их со скидкой, они сжигают свои сумки.

Это делает сумки «эксклюзивными».

Реальный пример «горящего» механизма.

15/

Может ли Ethereum стать ультра надежными деньгами? 🦇 🔊

• Переход на Proof of Stake снижает инфляционное предложение ETH.

• EIP-1559 берет часть комиссий за транзакции и сжигает их.

Все это вместе (и более высокий спрос) означает, что Эфириум может стать дефляционным.

16/

Аллокации и Распределения

Как распределяются первоначальные токены? Есть примерно 2 способа:

Пре майн:

1. Команда раздает себе токены.

2. Распространение среди инсайдеров, таких как команда и венчурные капиталисты.

Честный запуск:

100% честно. Все имеют равный доступ.

17/

Почему это важно?

Венчурные капиталисты и инсайдеры могут сбросить свои токены и вызвать обвал цен.

Вестинг означает, что им разрешено продавать токены.

Вам стоит убедиться, что ранние сторонники СТИМУЛИРУЮТСЯ протоколом в долгосрочной перспективе.

18/

Венчурные капиталисты не зло.

Между прочим, я не пытаюсь назвать инсайдеров плохими.

Они могут помочь создать ЦЕННОСТЬ для команды основателей с помощью советов, распространения и связей.

Не все венчурные капиталисты одинаковы.

Некоторые хотят создать ценность для своих инвестиций, другие хотят быстрого флиппа.

19/

Команды также могут продавать свои токены

1. Эти огромные ревард фонды (инсентивы)? Это происходит от продажи токенов.

2. Они продают, чтобы привлечь капитал. Люди забывают, что некоторые зарплаты и расходы выплачиваются в фиате.

Продажа командой приводит к снижению цен.

20/

Другая половина уравнения: СПРОС

Спрос: факторы, которые вызывают у людей желание покупать, и цена, которую они готовы платить.

Несмотря на инфляцию, доллары США пользуются большим спросом из-за их ПОЛЕЗНОСТИ.

Мир работает на долларах США (пока)

21/

Что стимулирует спрос на токены?

Я бы разделил спрос на (3) широкие категории.

• Полезность

• Начисляемые выгоды

• Мемы и рассказы

22/

Полезность – плата за газ в сети.

Это плата за использование сети.

• Хотите купить NFT на Opensea? Вам понадобится ETH для оплаты за газ.

• Хотите получить доступ к фермам больных дегенов на Fantom? Вам нужен FTM.

Чем популярнее сеть/DAPP, тем выше спрос.

23/

Полезность - Веселье

GameFi обладает безумным потенциалом, когда игры ДЕЙСТВИТЕЛЬНО становятся забавными.

Посмотрите, сколько денег печатают GTA и Fortnite.

Я в восторге от игр Triple-A, таких как Illuvium

Вот как мы заонбордим в крипту больше Нормисов.

24/

Полезность — Принятие в мире (Адопшн)

Криптовалюта постепенно набирает обороты в реальном мире, что стимулирует спрос.

• Биткоин полетел вверх, когда TSLA добавила его в свой баланс, чтобы застраховаться от инфляции.

• Dogecoin подскочил, когда AMC объявила, что примет его.

25/

Получение ценности.

Протокол рулит.

Протокол печатает деньги.

Но инвесторы не получают никакой доли.

Мы видели, как это произошло с большинством гигантов DeFi 1.0, таких как Uniswap и Compound.

Людям нужна ценность, а не только токены управления.

26/

Получение ценности - xStaking

В прошлом году мы увидели рост xToken.

Стейкинг токена принесет вам процент от дохода платформы.

• xSushi – SushiSwap

• sSpell – Abracadabra

Это повысило ценность токенов.

27/

Получение ценности — Управление (Governance)

В DeFi 1.0 многие протоколы печатали токены, которые не имели никакой другой полезности, кроме управления.

Люди фармили APR, а затем продавали токены.

Вот как SushiSwap отнял у Uniswap столько пользователей при первом запуске.

28/

Остановка беглецов

Люди могут быть беглецами в DeFi.

APR фермы со временем падают, и вы можете переключиться на ферму с большим процентом.

Протокол по-прежнему нуждается в ликвидности.

Так как же они побуждают людей ДЕРЖАТЬ свои токены вместо того, чтобы гоняться за годовой процентной ставкой?

29/

Стимулирование долгосрочного владения

В прошлом году мы увидели много нововведений в том, как протоколы мотивируют долгосрочное владение активами.

Их наличие снижает давление продавцов токена.

Давайте посмотрим на некоторые из них:

30/

Главный механизм в наши дни — Лок (стейкинг с блокировкой на время)

Как остановить давление на цену?

Вы просите людей заблокировать свои токены (иногда на годы)

Ключ в том, чтобы найти СТИМУЛЫ для людей, чтобы сделать это.

(1) существуют риски блокировки

(2) альтернативные издержки ликвидности

31/

Холдинг - veTokens (Сurve)

У Curve была большая инновация, когда они представили veTokens.

Ve = условное депонирование голосов.

• Блокировка ваших токенов = право голоса.

• Чем ДОЛЬШЕ вы его запираете, тем БОЛЬШЕ сила голоса. (до 4 лет)

Так зачем заботиться о праве голоса?

32/

Что ж, стейблкоины — это основа DeFi. Протоколы ведут войну за получение большей ликвидности/принятия своих стейблкоинов.

Каждую неделю Curve проводит голосование по тому, какие пулы получают больше всего вознаграждений.

И некоторые из этих протоколов подкупят вас, чтобы вы проголосовали за них!

33/

Холдинг - Повышение наград за фарминг

Мы видим, как AMM перенимают эту модель повышения наград.

Блокировка токенов дает вам право голосовать за пулы.

Протоколы сейчас ведут войну, чтобы получить власть управления для собственной выгоды.

34/

Холдинг - Анстейкаешь и теряешь все.

Platypus Finance представила один из самых интересных механизмов для Ve.

• Размещая $PTP, вы получаете $vePTP. Это дает вам более высокую годовую доходность вашей стабильной монеты.

• Разблокировать $vePTP? Вы теряете ВСЕ свои vePTP.

Тогда продать не так уж просто.

35/

Холдинг - Награды / Розыгрыши/ Раффлы

DeFiKingdoms позволяет получать реварды за стейкинг, которые являются долей дохода.

У них также есть:

• Стейкинг xJewel / xCrystal позволяет вам участвовать в лотереях для раздачи. Сюда входят ценные герои поколения 0

• Чем больше вы стейкаете, тем больше лотерейных билетов вы зарабатываете.

36/

Холдинг - Лок/Анлок рейты

Defikingdoms – это игра, которая находится в процессе создания.

Как они мешают людям сбрасывать игровые токены?

Они автоматически блокируют часть его.

Crystalvale только что запущен. Вы можете получить 4k APR, но ЕСЛИ вы подадите заявку сейчас на вывод, 95% из них будут заблокированы на год.

37/

Через год все токены полетят в стакан?

Не совсем.

• Как только они разблокируются, они не разблокируются все сразу, а будет это происходить постепенно.

• Они используют это время, чтобы добавить ПОЛЕЗНОСТИ к игре, такие как PVE и PVP.

Они надеются, что через год игра будет более законченной.

38/

Мемы и нарративы

Странно человеческое желание.

Я смотрел на YouTube видео о том, как кто-то платит 2 тысячи долларов за золотой стейк от Salt Bae.

Монеты МОГУТ пампиться, несмотря на ужасную токеномику.

Иногда мемы, нарративы и маркетинг могут быть НАСТОЛЬКО сильными.

39/

Загадочный случай с Dogecoin

В прошлом году у Dogecoin был безумный рост.

У самого богатого человека в мире Илона была странная одержимость Dogecoin.

И это достигло пика с его появлением в субботу вечером в прямом эфире.

Люди покупали, надеясь, что Илон продолжит накачивать Dogecoin.

40/

Люди покупают то, что, по их мнению, принесет им деньги

Сними шляпу ботаника и надень шляпу человеческую.

Есть несколько протоколов с ОТЛИЧНОЙ токеномикой, но их цены — мусор.

Это может быть из-за Нарративов - Люди гонятся за следующим ярким блестящим объектом.

41/

Плохая токеномика — PancakeSwap

PancakeSwap достиг своего пика год назад и имеет тенденцию к снижению.

1. Это инфляционный токен. (предложение)

2. Токен бесполезен (спрос)

Pancake «печатает» Cake, и пользователи тут же его продают.

42/

Пересмотр токеномики

Меня восхищает, когда протоколы пересматривают свою токеномику.

При первом запуске Trader Joe имел базовую структуру токеномики.

Они пересмотрели свою модель в первом квартале.

Раньше это был стейкай Джо, и вы получали % от дохода протокола.

Вот что нового:

43/

Стейкай Джо, а теперь...

• rJOE — Получай доступ к ланчпаду

• sJOE — зарабатывай процент от дохода платформы, выплачиваемый в стейблкоинах.

• veJOE - фарм бустов+управление. (анстейк, вы теряете его так же, как PTP)

Они увеличивают спрос с помощью различных стимулов.

Может ли это изменить судьбу TJ?

Выводы:

• Овладейте основами, потому что дальше будет сложнее.

• Рассматривайте токеномику через призму спроса, предложения и долгосрочных стимулов.

• Хотя токеномика важна, это еще не все. Нарративы и хайп могут перевесить токеномику.