Как не ректануться на фарминге с плечом?

1. Приветствие

Привет, оч советую подписаться на Degen Hustle и Moni Talks

2. Что такое LYF

LYF (Leverage Yield Farming) - это фарминг с плечом, где сочетается концепция кредитного протокола и фарминга.

Кредитный протокол – это когда мы можем положить, например, USDT на депозит и зарабатывать небольшой процент. Или если ты не хочешь тратить свою крипту, можно использовать кредитный протокол, положив в залог Биток и взять кредит в стейбле. Также ты можешь стать в длинную и короткую позицию с плечом, используя кредитный протокол.

Советую посмотреть наш стрим про кредитные протоколы ->

Фарминг – у нас есть AMM протокол или обычный DEX с парой XXX/USDT. Проект просит купить свой токен и добавить ликвидность в пул. Полученные LP-токены застейкать в контракте, который будет насыпать определенную награду в XXX токенах.

Советую посмотреть наш стрим про Фарминг ->

3. Механика работы

Основной принцип: Фарминг с плечом используется для увеличения APR с применением кредитных денег.

Роли пользователей в протоколе

Лендер - участник который приносит свои средства, хочет зарабатывать копеечку в нативном токене и не хочет рисковать.

Фармер - участник который хочет увеличить доходность от фарминга.

Бот-Автокомпаундер - снимает награду за всех и перекладывает ее в фарминг.

Бот-Ликвидатор - ликвидирует позиции Фармеров с низким обеспечением.

Дано (для примера):
Лендер с USDC
Фармер с USDT
Farming Pool USDT/USDC на каком-нибудь *XXX*swap

Пример:
- Лендер заносит монеты в VAULT (некий депозит)
- Фармер, который хочет получить более высокий процент, открывает позицию через  Farming Contract (FC). используя деньги Лендера
- Активы лендера вместе с деньгами фармера попадают в Farming Pool и создается позиция

Получается лендер предоставляет свои USDC и фармер будет платить ему процент за использование.

За процессом следят бот-ликвидатор и бот-автокомпаундер.

Как формируется позиция

Позиция:

Обеспечение = Капитал фармера + кредит лендера

Кредит = (деньги лендера)

Например: Капитал фармера ($1000) + Кредит лендера ($1500)Долг лендеру = $1500
Коэффициент задолженности (КЗ) = Кредит/ Обеспечение = 0.6 или 60% денег выданных в кредит

Бот-автокомпаундер занимается тем, что берет всю награду идет в кредитный/AMM протокол меняет награду на USDC/USDT и заносит их обратно в Farming Pool, тем самым уменьшая КЗ, поскольку увеличивает обеспечение.

Бот-ликвидатор следит за коэффициентом задолженности. При достижении заданного значения бот закрывает позицию и возвращает Остаток позиции.

Награда –  это сумма: награды из фарминга, trading fee, процента по долгу.Разница между Фармингом и LYF при капитале в $1000Фарминг: USDT+USDC на $1000 = 20 ARP%LYF: USDT+USDC на $2500 = 50 ARP% на $1000 (но с риском ликвидации)

4.Риски

Риски лендера:
1. Бот-ликвидатор может не успеть ликвидировать фармера. Лендер может получить меньше/ничего.
2. Лендер не сможет забрать свои деньги On Demand. Задержка в возврате актива.

Лендер зарабатывает меньше как и рискует :)

Риски фармера:
1. Price Impact
2. Impermanent Loss
3. Отрицательный APR из-за высокого Utilization rate (если деньги в VAULT будут использованы на >80%)
4. Ликвидация

Фармер зарабатывает больше как и рискует.

5. Протоколы для исследования концепции LYF

- Alpaca Finance
- Tarot
- Francium

6. Новости

1. Degen выиграл Хакатон на Everscale

2. Появился убийца МетаМаска Vigvam Wallet

3. У Degen Hustle появился Метаверс

Спасибо и подпишись на Degen Hustle и Moni Talks!