Вознаграждения Curve: что это, откуда и как работают

У нас сегодня необычный #ЭйпнутьсяКакойПроект, так сказать. В виде перевода этого треда :) Поехали! С более чем $5B, заблокированными в TVL, @CurveFinance генерирует ~$1MM в неделю в виде комиссионных. Может быть сложно понять, что такое вознаграждение Curve, как их можно заработать и откуда берутся эти доходы? Мы написали простое объяснение специально для вас.

Curve начиналась как децентрализованная биржа для облегчения торговли стейблкоинами с низкими комиссиями и проскальзыванием. Она обновилась до текущей версии - Curve V2, которая позволяет чрезвычайно эффективно и с низким риском торговать активами с разной ценой.

Поскольку Curve является AMM, торговля токенами на ней требует наличия пулов ликвидности для осуществления этих сделок. Это и есть основной источник всей доходности! Если вы хотите понять, как работают пулы ликвидности, вот краткое руководство по этому вопросу.

В основном, на Curve доступны 3 вида пулов:

Обычные пулы - простые пулы, в которых все активы - это обычные токены ERC-20. Например, 3Pool

Lending Pools - пулы, в которых активы, предоставленные пользователями, депонируются в кредитном протоколе, например @aaveaave или @compoundfinance.

Метапулы - пулы ликвидности, где одному токену разрешено торговать с базовым пулом. 

Одним из них является пул @fraxfinance - $FRAX + 3CRV.

Пользователь может заработать 3 вида вознаграждений на Curve:

Базовый vAPY - зарабатывается за счет торговых комиссий

Вознаграждения tAPR - зарабатываются путем стейкинга токенов LP в калибре

Повышенные вознаграждения - зарабатываются путем вложения токенов CRV.

Давайте разберемся, как вы можете заработать эти вознаграждения и откуда берутся эти доходы:

1. Базовые вознаграждения vAPY

vAPY показывает % доходности, который пользователь заработает, обеспечивая ликвидность в определенном пуле. 

Чтобы получить эти вознаграждения, пользователь вкладывает один или несколько токенов, связанных с пулом, и получает взамен токены LP.

Каждый раз, когда кто-то торгует токенами через пулы Curve, он платит за это торговую комиссию. Эта комиссия варьируется между пулами.

Поставщики ликвидности зарабатывают 50% от этой торговой комиссии, связанной с их пулами, в виде vAPY.

Ежедневный vAPY может быть высоким или низким в зависимости от объема торговли в пуле.

Бонус за предоставление ликвидности 

Поставщики ликвидности даже зарабатывают бонусы за поставку токенов, которые являются дефицитными в пуле.

Аналогично, они могут испытывать проскальзывание при поставке токенов, которые доступны в избытке. 

Например, 3Pool имеет меньшее количество $DAI, $USDC и избыток $USDT.

2. Весовой коэффициент вознаграждения: tAPR

Показывает % диапазон эмиссии $CRV, который пул имеет право получить.

Держатели токенов управления голосуют каждую неделю, чтобы решить, какой % эмиссии $CRV должен получить пул.

Пользователи могут заработать эти награды, вкладывая свои токены LP в пулы/манометры.

Повышение tAPR

Пользователи могут увеличить tAPR до 2,5 раз, заблокировав токены $CRV. Калькулятор Gauge предлагает сумму $CRV, которую пользователь должен поставить на кон, чтобы получить максимальный прирост. Это позволяет пользователям получить максимальную эмиссию $CRV, возможную для пула, пропорционально ликвидности, предоставленной пользователем.

Торговые сборы для держателей veCRV

Все держатели veCRV получают 50% от торговых сборов, генерируемых на платформе Curve.

Количество получаемых veCRV зависит от срока блокировки $CRV.

1 год: 1 CRV = 0,25 veCRV

2-й год: 1 CRV = 0,5 veCRV

3-й год: 1 CRV = 0,75 veCRV

4 год: 1 CRV = 1 veCRV

Каждую неделю собранные торговые сборы конвертируются в 3CRV и распределяются среди держателей veCRV.

Пользователи могут потребовать эту комиссию и при желании конвертировать ее обратно в стабильные монеты.

Стимулируемые вознаграждения пулов

Это пулы компаний (@synthetix_io, @LidoFinance), которые предоставляют свои монеты в качестве поощрения за предоставление ликвидности своим пулам сверх торговых комиссий.

Количество поощрительных токенов определяется компанией и распределяется между всеми LP.

Таким образом, эти стимулы зависят от следующих факторов:

- Количество людей, сделавших ставку на свои токены LP в пуле.

- Цена SNX

- Размер еженедельных вознаграждений, выдаваемых компанией.

Если вы считаете эту тему информативной и помогающей вам разобраться в сложном вопросе, пожалуйста, поставьте Like и Retweet первому твиту

Как статейка? Обсудим в чатике?