Что такое DeFi? Все самое нужное

Привет, Гем Хантер! Короч, мы тут нашли просто обалденную статью про DeFi и перевели ее. Наслаждайся, делись с друзьями ииии let’s go!

На протяжении всей истории деньги часто создавались в интересах автократических режимов. Но в свете повторяющихся проблем, таких как обесценивание и растущая инфляция, появились альтернативы, такие как децентрализованные финансы, или DeFi, как попытка восстановить суверенитет и власть обычного человека.  

Вкратце: DeFi – это глобальная, открытая альтернатива существующей финансовой системе. Она отличается продуктами и услугами, построенными на технологии с открытым исходным кодом, которые каждый может использовать для заимствования, сбережения, инвестирования, торговли и многого другого. 

Один из основных компонентов DeFi известен как алгоритмическое управление. В отличие от бюрократий, которые опираются на установленную социальную иерархию для регулирования и обеспечения соблюдения законов, алгократическое управление - это когда правила и нормы записываются в программное обеспечение (ну то есть как бы код). По сути, его структура обеспечивает функционирование смарт-контрактов как посредников, чтобы покупатели, продавцы, кредиторы и заемщики могли взаимодействовать друг с другом, не нуждаясь в централизованных организациях или учреждениях для посредничества в этих самых сделках. 

Какие компоненты есть у DeFi?

Расчетный уровень: Считающийся самым важным компонентом DeFi, расчетный уровень служит основой для следующих трех компонентов, объединяя публичный блокчейн с национальной валютой. Подобно динамике Ether (ETH) в Ethereum, валюта или токен часто является дополнительной функцией большинства децентрализованных приложений (dApps), помогая пользователям получать доход с помощью стейкинга (подробнее об этом ниже). Токен также может использоваться для управления протоколом.

Уровень смартконтрактов: Смарт-контракты – это правила, разработанные для взаимодействия с данными. Если говорить простым языком, это единый свод правил с помошью которых DeFi-протоколы должны работать, сотрудничать, масштабировать и оказывать услуги для конечных пользователей.

Уровень приложений: Считается еще одним жизненно важным компонентом DeFi, где хранятся децентрализованные приложения с которыми взимодействет пользователи напрямую. Например Aave, Uniswap, PancakeSwap.

Агрегационный уровень: В качестве последнего уровня агрегаторы объединяют разнообразные приложения и ресурсы предыдущих уровней, чтобы повысить полезность для конечных пользователей а так же упростить транзакции между приложениями.

История DeFi

Концепция и сам термин "DeFi" родились в августе 2018 года. Однако до этого первым приложением DeFi считался (и до сих пор считается) биткоин. Созданный 3 января 2009 года, биткоин стал первыми цифровыми деньгами, решившим такую проблему как централизация, которые не позволили предыдущим попыткам, таким как DigiCash Дэвида Чаума или b-money Вэй Дая, стать успешными. 

В отличие от традиционных финансов, где правительства могут печатать деньги, обесценивающие сбережения, а компании могут закрывать рынки, биткоин позволяет своим пользователям владеть и контролировать активом, а также отправлять его в любую точку мира.

Ethereum и DeFi

Хотя биткоин помог заложить основы открытой финансовой системы, ограничения языка программирования биткоина не позволили использовать ряд услуг, например, кредитование, займы и деривативы. 

Эти ограничения, однако, послужили стимулом для создания Ethereum, который был запущен в 2015 году. Благодаря языку программирования, известному как Solidity, и гибкому стандарту контрактов ERC-20, позволяющему совмещать токены и приложения.

Ethereum часто считается основой для DeFi по нескольким причинам:

Отсутствие контролируюшего лица: Ни одна отдельная организация или лицо не владеет Ethereum. У каждого, кто владеет Ethereum, равные возможности для использования DeFi. Это также означает, что ни одно отдельное лицо или организация не может изменить правила системы - по крайней мере, без согласия других участников или пользователей сети Ethereum. 

Единый язык: Поскольку многие продукты DeFi построены на сети Ethereum, была создана среда, позволяющая этим продуктам работать вместе. Например, пользователи могут давать в долг активы на платформе в обмен на другие активы, приносящие проценты, на другом рынке в совершенно другом приложении. Поскольку это открытые финансы, то существует общая книга учета, позволяющая отслеживать абсолютно все транзакции и права собственности на активы. Ее называют etherscan. 

Автономность и открытость: Поскольку Ethereum имеет открытый исходный код и основан на децентрализованной, автономной системе, он позволяет пользователям иметь полную финансовую свободу. Большинство продуктов никогда не завладеют твоими средствами, оставляя контроль за тобой (конечным пользователем). 

Ethereum Layer 1 vs Layer 2 

Рискуя чрезмерно упростить, Layer 1 часто рассматривается как базовый слой (или основную сеть), на котором функционируют распределенные и децентрализованные платформы, такие как Ethereum и Bitcoin. 

Что будет делать ETH 2.0?

Хотя основная сеть Ethereum помогла обеспечить надежную безопасность и децентрализацию, другие аспекты, такие как масштабируемость (в частности, скорость транзакций и комиссии), отстают по сравнению с альтернативными блокчейнами. Особенно в периоды высокой загруженности сети, способствует перегрузке данных, что делает комиссию за транзакции все более дорогой и замедляет работу некоторых приложений на Ethereum. 

Вышеперечисленные причины (и другие) приводят к появлению решений второго уровня (L2). А они предназначены для масштабирования приложений путем обработки транзакций вне основной сети, сохраняя при этом такие преимущества, как децентрализованная модель безопасности основной сети, Layer 2 – это дополнительная сеть, которая работает над основной сетью. Ethereum 2.0 – это обновление блокчейна Ethereum, которое устраняет существующие узкие места, такие как скорость, эффективность и масштабируемость. 

MakerDAO:

MakerDAO, концепция которого была разработана в 2014 году, а затем запущена в 2017 году, считается одним из старейших проектов DeFi на Ethereum. Он функционирует как протокол, который позволяет пользователям выпускать децентрализованные стейблкоины - DAI, привязанные 1 к 1 к стоимости доллара США, используя цифровые активы в качестве залога. Предоставив своим пользователям возможность брать в долг стабильные монеты ака стейблкоины Dai под залог родной криптовалюты Ethereum (Ether), MakerDAO создала метод, позволяющий любому человеку получить кредит, не полагаясь на централизованные финансовые услуги. MakerDAO также создала цифровой актив, привязанный к доллару, который не зависит от хранения долларов в банке, как USDC, USDT и другие стабильные монеты. 

Благодаря своему протоколу кредитования и стейблкоину Dai, MakerDAO помог создать первый строительный блок для DeFi. После этого были запущены другие финансовые протоколы, создавая все более живую и взаимосвязанную экосистему. Compound Finance, выпущенный в сентябре 2018 года, создал рынок, на котором заемщики берут кредиты под залог, а кредиторы получают процентные ставки, выплачиваемые этими заемщиками. Uniswap, запущенная в ноябре 2018 года, позволила пользователям беспрепятственно обменивать любые токены на Ethereum.

Почему DeFi важен?

Ниже приведены несколько ключевых моментов, которые еще раз доказывают необходимость DeFi по сравнению с проблемами традиционных систем: 

Традиционные финансы: 

– Не все имеют доступ к банковским счетам или правом пользоваться финансовыми услугами в своих странах. 

– Отсутствие доступа к этим услугам может лишить людей возможности например трудоустройства 

– Банк или посредник, как PayPal, может помешать своим пользователям получать или отправлять средства

– Большинство финансовых учреждений используют данные своих клиентов.

– Правительства могут закрывать или накладывать ограничения на рынки по своему желанию

– Работа финансовых рынков часто ограничена и не совпадают с мировыми часовыми поясами

– Некоторые международные переводы могут занимать несколько дней из-за ручного ввода данных человеком

– Комиссия за финансовых услуги

Децентрализованные финансы: 

– Обеспечивает полную автономию и независимость - пользователи сами контролируют, куда и как тратить свои деньги

– Перевод средств происходит практически мгновенно - максимум в течение нескольких минут, в зависимости от загруженности сети

– Транзакции могут быть анонимными

– Сеть и инфраструктура открыты для всех

– Рынки не закрываются

– Создана система прозрачности, где любой человек, обладающий достаточными техническими знаниями, может провести аудит или проверку данных о продукте и о том, как работает система

Хотя ландшафт децентрализованных финансов растет, ниже мы подробно остановились на нескольких наиболее известных и заслуживающих доверия платформах: 

Как проекты есть в DeFi:

UNISWAP:

Основанная 2 ноября 2018 года, Uniswap – это децентрализованный биржа (DEX), созданная Хайденом Адамсом, инженером-механиком из Нью-Йорка. Протокол облегчает автоматические транзакции между крипто активами. На данный момент Uniswap обеспечивает ежедневную торговлю криптовалютами на сумму около 2 миллиардов долларов или более. По данным CoinMarketCap, рыночная стоимость ее управляющих токенов UNI составляет около 13 миллиардов долларов.

CURVE: 

Как и Uniswap, Curve – это децентрализованная биржа, ключевым отличием которой является тип торгуемых активов. На Uniswap пользователи могут торговать любыми токенами ERC-20, обладающими достаточной ликвидностью. Curve же специализируется на торговле Ethereum-совместимыми стейблкоинами. 

Среди основных преимуществ Curve, которые помогли ей завоевать признание критиков в качестве популярной платформы автоматического маркет-мейкера (AMM), - низкие комиссии. Curve позволяет пользователям предоставлять ликвидность через стейблкоины в пул Curve, с которого они могут получать доход от комиссии за транзакции. Curve также поставляет ликвидность для протоколов Compound и Yearn. 

AAVE:

Основанная студентом юридического факультета Стани Кулечовым в 2017 году (первоначально называлась ETHLend), Aave – это платформа, позволяющая пользователям кредитовать и заимствовать криптоактивы;

MAKERDAO:

Созданная в 2014 году и запущенная в 2017 году, MakerDAO – это платформа для кредитования и заимствования, использующая стейблкоин Dai, привязанный к доллару США. С тех пор MakerDao стала одним из крупнейших децентрализованных приложений на блокчейне Ethereum и первым приложением DeFi, получившим широкое распространение. Более 400 приложений и сервисов интегрировали стейблкоин Dai, включая кошельки, платформы DeFi, игры и многое другое. В настоящее время это один из самых обширных протоколов DeFi с системным обеспечением в 9,5 млрд долларов, согласно данным DeFi Pulse. 

Как использовать DeFi:

Как упоминалось выше, в мире DeFi смарт-контракты заменяют роль брокеров или финансовых учреждений, которые выступают посредниками между двумя или более сторонами. Как только смарт-контракт запускается или начинает работать в сети, ни одно отдельное лицо или организация не может изменить его условия - и он часто является публичным, чтобы любой желающий мог проверить и провести аудит. 

В контексте DeFi контракт может быть разработан таким образом, чтобы периодически отправлять оговоренную сумму денег со счета А на счет Б. Кроме того, контракт будет выполнять эти действия только в том случае, если это будет происходить через определенные промежутки времени. Он также будет делать это только до тех пор, пока на счете А достаточно средств. В качестве примера более надежной защиты можно привести тот факт, что контракт не может быть изменен или модифицирован таким образом, чтобы в него были добавлены альтернативные счета, например, счет С в качестве получателя для кражи средств. Поскольку система еще далека от совершенства, необходимы более технически грамотные члены сообщества Ethereum и различных протоколов, ориентированных на DeFi (которые могут читать и понимать Solidity), чтобы сдерживать разработчиков до тех пор, пока не будут разработаны более простые способы реализации и аудита смарт-контрактов. 

Что такое стейкинг в DeFi?

Обычно используемый как способ получения пассивного дохода, стейкинг означает блокировку токенов или цифровых активов с помощью смарт-контракта на определенный период времени. Как и в традиционном банковском деле, каждая платформа и сеть DeFi различается по сумме процентов, которые она может предоставить в зависимости от срока и общей суммы заблокированных активов. Для примера, популярная платформа DeFi под названием Fantom создала калькулятор, который оценивает доходность для потенциальных стейкеров здесь: https://fantom.foundation/ftm-staking/. 

Proof of Stake 101

С процессом стейкинга криптоактивов связан механизм консенсуса под названием Proof-of-Stake. Концепция Proof-of-Stake (PoS), созданная в качестве альтернативы энерго- и ресурсоемкому Proof-of-Work, используемому в Bitcoin и требующему больших вычислительных мощностей. Являясь основной особенностью общей модернизации Ethereum, система PoS была разработана для повышения скорости и эффективности, а также для снижения стоимости сборов в сети. 

Кратко опишем некоторые из основных компонентов системы Proof-of-Stake:

Стейкинг похож на майнинг, когда участник сети вызывается для добавления последней партии транзакций в блокчейн и получает за это вознаграждение (обычно большее количество тех же токенов или криптовалюты). 

Хотя процесс варьируется в зависимости от проекта, стейкеры блокируют свои активы, чтобы получить шанс добавить новый блок данных в блокчейн и получить вознаграждение. Токены стейкеров помогают гарантировать легитимность любой новой транзакции, добавленной в сеть. 

Сеть выбирает валидаторов в зависимости от размера их стабфонда и срока блокировки. Например, пользователям Ethereum, чтобы стать валидатором, необходимо внести 32 ETH. Эта система (теоретически) помогает создать более глубокий уровень приверженности сети, поскольку наиболее инвестированные участники получают вознаграждение. Если транзакции в новом блоке будут признаны недействительными, пользователи могут быть наказаны сжиганием (уничтожением) определенного количества поставленных активов.

Yield Farming

Yield farming предполагает кредитование или майнинг криптовалюты в обмен на проценты или комиссионные протокола.

Фарминг – это когда пользователь может одалживать или стейкать на свои активы в обмен на проценты или другие вознаграждения от протокола. Доходность фарминга обычно измеряется в годовой процентной доходности (APY). 

Риски фарминга: 

Непостоянные потери: Если пользователь предоставляет ликвидность пулу ликвидности, а цена его депонированных активов изменяется по сравнению с тем, когда они были впервые депонированы. Чем больше изменение, тем больше потери.

Риск ликвидации: Если залог падает ниже цены кредита, то он ликвидируется, а значит, пользователь несет убытки. Например, на такой платформе, как Aave, пользователь может внести Ethereum (ETH) в качестве залога, чтобы получить кредит на другой актив, например, Bitcoin (BTC). Однако если за это время произойдет значительный рост цены биткоина, это создаст риск ликвидации, поскольку стоимость токена ETH, предоставленного в качестве залога, теперь будет меньше стоимости одолженного биткоина. То же самое может произойти, если цена Ethereum упадет, а цена Bitcoin останется прежней. Чтобы смягчить последствия волатильности рынка, обычно рекомендуется использовать стейблкоины в качестве залога, так и для получения займа.
 

Фух, надеемся, ты все понял. Если что, залетай в наш чатик обсудить - вот тут