dYdX: Как брать и давать в долг? [гайд ч.1]

Приветики-пистолетики! Мы тут это, гайды прямо плотно начали писать, и решили рассказать тебе про займы и депозиты на dYdX. С тебя - прочитать статейку и оставить фидбек, с нас - делать еще больше такие статеек! Вроде формула понятна, а с dYdX-то там что?! Let’s go! 

dYdX – это децентрализованная торговая платформа, которая в настоящее время поддерживает три функции:

– Кредитование (Lending)

– Заимствование (Borrowing)

В этой статье мы расскажем о том, как вносить депозит и брать займ (ок, заем!) 

Кредитование на dYdX. Что это такое и для чего оно нужно?

dYdX – это децентрализованное приложение, поэтому все твои активы управляются и хранятся на блокчейне при помощи смарт-контрактов; нет никаких посредников или третьих сторон.

Кредитование на dYdX может быть относительно пассивным и мало рисковым способом получения прибыли. Внося актив на свой счет dYdX, ты будешь получать проценты прибыли сразу же, не выполняя никаких действий.

Проценты на твой депонированный актив выплачиваются другими пользователями, которые берут в долг твои активы. Платформа dYdX гарантирует, что у любого заемщика всегда будет достаточно залога, чтобы иметь возможность вернуть взятую сумму. Если сумма залога опустится ниже определенного порога обеспечения, его залог автоматически продается до тех пор, пока он полностью не покроет сумму, которую заемщик взял в долг. Предоставляя займы на dYdX, ты имеешь возможность снять свои средства в любое время. Период блокировки отсутствует.

Давай начнем!

Чтобы стать кредитором в dYdX, тебе понадобятся три компонента:

– Кошелек (например: metamask)

– ETH для оплаты транзакций

– Активы для внесения в обеспечение (ETH, DAI, USDC)

ETH - это родной токен блокчейна Ethereum. DAI, USDC - это стейблкоины, предназначенные для поддержания стабильной цены в районе 1 доллара.

На dYdX каждый актив имеет свою процентную ставку, и эти процентные ставки динамичны. Это означает, что по мере изменения спроса и предложения на каждый актив меняется и процентная ставка.

Как внести депозит в dYdX

Шаг 1

Купить токены(ETH(на оплату комиссий) и USDC или DAI) на DEX, например, 1inch. 

Шаг 2

Зайди на dYdX и подключи кошелек. (Синяя кнопка в правой верхней части экрана "Connect wallet")

Шаг 3

Внеси депозит. Нажми на кнопку "Deposit" в левой нижней части экрана

Когда ты закончишь процесс депозита, в скором времени ты увидишь как баланс dYdX автоматически обновится. Бум! Ты автоматически получаешь проценты на свой депозит! Помни, что ты всегда можешь пополнить счет или снять средства с депозита в любое время.

Займы на dYdX. Что это такое и для чего он нужен?

В этой части мы рассмотрим, как заимствовать активы на dYdX, и погрузимся в две важные концепции, являющиеся неотъемлемой частью работы dYdX: общие кредитные пулы и обеспечение займов.

Общие пулы

На dYdX как кредиторы так и заемщики взаимодействуют с едиными кредитными пулами. Для каждого поддерживаемого актива существует единый пул, который управляется смарт-контрактами. Когда ты депонируешь актив на dYdX, твой актив попадает в соответствующий пул, где заемщики могут взять твой актив. Эта модель позволяет заемщикам и кредиторам на dYdX вносить и изымать активы в любое время.

По мере того как заемщики и кредиторы взаимодействуют с пулами кредитования, спрос и предложение на каждый актив меняются, что влияет на коэффициент использования (Обеспечение / Займ) каждого актива. Процентные ставки на dYdX плавающие и основаны на этих коэффициентах использования. Ты заметишь, что на dYdX есть две ставки для каждого актива: ставка, которую кредиторы получают за предоставление своих активов (ставка обеспечения "supply rate"), и ставка, которую заемщики платят за заимствование актива (ставка займа "borrow rate"). Ставка займа всегда будет выше, чем ставка обеспечения. Проценты получаемые по обеспечению всегда будет ниже ставки заимствования.

Залоговое обеспечение (Collateralization ratio)

Залоговое обеспечение – это понятие, с которым ты будешь часто сталкиваться, используя dYdX. Твой коэффициент обеспечения определяет, сколько ты можешь взять в долг и когда твоя позиция будет ликвидирована.

В качестве примера, предположим:

Вводные данные: ETH = $100, а USDC = $1

Допустим, пользователь депонировал в обеспечение на dYdX следующие активы: 2,5 ETH

Также пользователь взял займ: 200 USDC

Для этого пользователя мы можем рассчитать коэффициент обеспечения следующим образом:

Залог: 2,5 ETH * $100 = $250

Долг: 200 USDC * $1 = $200

Таким образом, коэффициент обеспечения для этого пользователя составит 250 / 200 = 1,25 или 125%.

На dYdX ты можешь занимать активы до тех пор, пока твой коэффициент обеспечения не достигнет 1,25 или 125%. Как только ты достигнешь этого коэффициента, dYdX не позволит тебе больше занимать активы, пока ты не внесешь больше залога или не погасишь некоторые из своих долгов.

Предположим критическую ситуацию: цена на ETH снизилась до $90.

Коэффициент обеспечения пользователя теперь таков:

Залог: 2,5 ETH * 90 долларов = 225 долларов.

Долг: 200 USDC * $1 = $200

225 / 200 = 1,125 или 112,5%

На dYdX, когда счет опускается ниже "порога ликвидации" (Liquidation threshold), все существующие займы на этом счете считаются слишком рискованными. Чтобы защитить кредиторов, счет будет "ликвидирован": залог будет продаваться до тех пор, пока все отрицательные остатки не станут равны 0. На dYdX порог ликвидации составляет 1,15 или 115%, и в данном случае на счете пользователя коэффициент обеспечения составляет 112,5%, что чуть ниже порога ликвидации. Этот счет будет ликвидирован и юзер должен будет заплатить 5% ликвидационный сбор, в конечном итоге содержащий эти остатки после ликвидации:

~0.264 ETH

0 USDC

Понимание залогового обеспечения и того, как оно влияет на твой счет является неотъемлемой частью управления рисками при заимствовании и открытии позиций на dYdX. 

Как занять средства в dYdX

Шаг 1

Нажми на кнопку "Занять"(Borrow) в верхней части сайта.

В разделе "Непогашенные займы"(Outstanding Borrows) ты увидишь список всех текущих займов; любой отрицательный баланс считается займом. 

В разделе "Непогашенные займы" (Outstanding Borrows) ты заметишь колонку "Срок действия"(Expiry). Прямые заимствования на dYdX не имеют срока действия, поэтому ты можешь свободно брать актив и возвращать его в любое время, пока твое обеспечение остается выше порога ликвидации. Однако если твой баланс становится отрицательным это уже считается не прямым заимствованием, а торговлей. Мы рассмотрим истечение срока действия и перекрестную торговлю позже. На данный момент истечение срока действия не должно быть проблемой, если ты не совершаешь торговых сделок.

Шаг 2

Займи актив! Чтобы взять актив в долг, просто нажми на актив, который хочешь взять в долг, в разделе "Borrow Assets".  Обязательно обрати внимание на два важных параметра займа: "Процентная ставка (Interest Rate)/(APR)" и "Обеспечение счета" (Account Collateralization).

Где "Обеспечение счета" представляет собой коэффициент обеспечения. Помни, что dYdX не позволит тебя взять займ ниже, чем коэффициент обеспечения 125%, а счета с коэффициентом ниже 115% будут ликвидированы. 

Всегда учитывай ценовое движение актива в обеспечении, и актива который ты взял в заем. 

Также, над разделом "Обеспечение счета" (Account Collateralization) ты увидишь поле с надписью "Депозит" (Deposit). Это поле позволит одновременно с займом внести средства на баланс dYdX и увеличить коэффициент обеспечения, чтобы взять больший заем. В дополнение, если ты введешь сумму займа, которая окажется ниже 125%, то в поле "Депозит" появится необходимая сумма для успешного выполнения твоего займа и сохранения уровня залога выше 125%.

После этого нажми на кнопку "Занять", и подтверди транзакцию. Ты увидишь, что твой новый заем отображается в разделе "Непогашенные займы". Кроме того, ты увидишь заимствованный актив в своем кошельке и соответствующий отрицательный баланс в разделе "Остатки на счете", отражающий заимствованную сумму на dYdX.

Для погашения займа нажми на кнопку Repay. С твоего счета на кошельке спишется сумма, который ты ранее занимал у dYdX, тем самым ты разблокируешь первоначальный депозит из обеспечения.

Ну-с, что-то мы подустали. Надеемся, статья была полезной! Жди второй и третьей части, бро, а пока залетай в наш чатик и поделись фидбеком по статье - 

Сказать спасибо за статью!