Как понять дельта-нейтральные стратегии?

Привет, оч советую подписаться на Degen Hustle и Moni Talks

1. Вступление

Чтобы все понять, вкурить и разобрать, вам нужно посмотреть наши предыдущие стримы:

- Как работает Фарминг?

- Как работают Кредитные протоколы?

- Что такое Leverage Yield Farming?

После это переходите к этому стриму, иначе будет сложна!

2. Что такое дельта-нейтральная стратегия?

Это концепция фарминга c плечом, в которой вы используете лонг и шорт позиции одновременно, что позволяет вам сохранить тело депозита при изменении цены волатильного токена на 40% в любую сторону. Зачастую в дельта-нейтральном фарминге мы используем пул, в котором один из токенов - это стейбл, а другой волатильный.

Простыми словами, используя дельта-нейтральные стратегии фарминга, мы смотрим только на APR - и это все, что нас интересует) 

Упрощенный пример:

Давайте откроем на Binance 2 позиции:

- BTC лонг на $200 

- BTC шорт на $200 

Смысл: лонг хеджирует шорт, а шорт хеджирует лонг. Однако при сильных движениях цены возможна ликвидация. Но если цена движется в пределах ликвидации, то у нас всегда будет 400 дол на балансе)

Но в чем прикол? Где тут профит?

Именно в этом примере его нет, тут мы показываем только сохранение депозита используя лонг и шорт. Профита нет - потому что ваши активы не работают. Вот теперь представьте, если бы вы могли открыть лонг и шорт позиции, при этом использовать активы для фарминга. 

3. Механика работы

Левередж шорт и левередж лонг могут существовать в стандартном LYF, при условии, что ты можешь брать кредит либо в одном либо в другом активе. А вот если ты можешь брать кредит в двух активах сразу, получиться дельта нейтральная позиция. 

Давай разбираться!

Например:

Лонг: Когда берешь кредит в USDC, ты становишься в лонг по SOL.

Обеспечение = SOL + USDC

Долг = USDC

Если SOL растет, то у твоей позиции увеличивается обеспечение, а долг не изменяется. Ты зарабатываешь на росте

Можно смело сказать что это Лонг позиция. 

Шорт: Когда берешь кредит в SOL, ты становишься в шорт по SOL.

Обеспечение = SOL + USDC

Долг = SOL

Если SOL падает, то у твоей позиции долг уменьшается гораздо быстрее, чем обеспечение и ты зарабатываешь, на падении. Все из-за того что у тебя обеспечение в двух токенах в пуле, а кредит в одном. Имперманент лосс тут играет на руку) 

Можно смело сказать что это Шорт позиция. 

Лонг+Шорт: Когда берешь кредит на 25% в USDC и на 75% SOL (с плечом x3), ты в дельта-нейтральной позиции и рассчитываешь только на проценты фарминга.

В этом случае при изменении цены волатильного актива примерно на 40% в любую сторону, тело твоего депозита теряет не более 6%. А при 20% всего на 3%)

Тут тебе пригодится стоп-лоссы, чтобы ты имел возможность перестроить свою стратегию, если она выйдет за рамки.

Это и есть концепция Дельта-Нейтральной. Только твоя позиция при этом находится в фарминг пуле и зарабатывает награду. Но это стратегия, построенная вручную. Существуют автоматические стратегии, которые выставляют за тебя стоп лосы и делают ребаланс.

Дальше мы очень советуем тебе смотреть стрим! Чтобы все лучше разобрать.

4. Живой пример

5. Что посмотреть и потыкать

Обязательно изучите документацию!

Francium

Tulip

Alpaca

6. Новости

USDT теперь на Tezos - вот Farming Pool

Allbridge.io ищет себе в команду специалистов!

Спасибо и подпишись на Degen Hustle и Moni Talks!